Фото: Михаил Гребенщиков / РБК
Аналитики «БКС Мир инвестиций» выбрали пять компаний, подходящих для инвесторов, которые только начинают свое знакомство с фондовым рынком. Акции этих эмитентов демонстрируют хороший потенциал роста и могут предложить как долгосрочные перспективы, так и возможность получить хорошие дивиденды уже в предстоящем летнем сезоне выплат.
Сбербанк (SBER)
Целевая цена «БКС Мир инвестиций» по акциям Сбербанка составляет ₽370 в перспективе 12 месяцев. Это один из системообразующих банков и крупнейшая кредитная организация в стране.
rbc.group
За 12 месяцев 2023 года «Сбер» заработал ₽1,51 трлн чистой прибыли по МСФО. Это позволяет акционерам ожидать максимальных дивидендов. В обновленной дивполитике банка сохраняется коэффициент выплат на уровне 50% прибыли по МСФО. По расчетам аналитиков, дивиденды по обоим типам акций — обычным и привилегированным — составят ₽33,9 на бумагу, дивдоходность — 11,34%. Решение набсовета по выплатам ожидается уже в апреле.
Акции торгуются вблизи максимумов с начала 2022 года. Некоторые участники рынка считают, что на этом потенциал бумаг закончен, сравнивая доходность акций с ОФЗ. Кроме того, банк как финансовая компания сильно зависит от действий регулятора и дальнейшего направления денежно-кредитной политики. Однако «Сбер» — активно растущий бизнес и IT-компания: в рамках своей стратегии банк намерен достичь рентабельности на капитал (ROE) выше 22% в год.
«Северсталь» (CHMF)
Целевая цена по акциям металлургической компании «Северсталь» на год — ₽2000. «Северсталь» поставляет 90% продукции на внутренний рынок, что особенно актуально в условиях санкционного давления. По прогнозам аналитиков, повышение мировых котировок и сильный внутренний спрос в 2024 году поднимут цены на сталь в России на 17%. Это, в свою очередь, поддержит финансовые показатели компании.
В конце зимы «Северсталь» приятно удивила акционеров новостями о возобновлении дивидендных выплат, которые компания не распределяла с конца 2021 года. По сообщениям в СМИ, менеджмент металлурга не исключает возможности направить на дивиденды больше 100% свободного денежного потока (FCF). Так, в феврале совет директоров «Северстали» рекомендовал дивиденды за 2023 года в размере ₽191,51 на акцию. Это 134% свободного денежного потока за прошлый год.
Во втором полугодии вероятна еще одна выплата — по итогам девяти месяцев. Таким образом, бумага становится одним из топ-3 дивидендных фаворитов на горизонте года: доходность выплат может составить 18,6%. Окончательное решение будет принято на общем собрании акционеров 7 июня. Кроме того, и дивиденды, и финансовые результаты за 2023 год оказались выше прогнозов — это существенно улучшает инвесткейс всего металлургического сектора. Вслед за «Северсталью» к выплатам дивидендов могут вернуться и другие металлурги, что станет хорошим катализатором роста бумаг.
МТС (MTSS)
Целевая цена по акциям оператора связи и интернет-провайдера МТС на год — ₽380. МТС — еще один дивидендный фаворит БКС на ближайший квартал. Скорее всего, как и в предыдущие годы, рекомендацию совета директоров по дивидендам за 2023 год объявят в конце апреля — середине мая. По прогнозам аналитиков, дивдоходность составит 12–13%, а размер выплат — ₽34–36 на акцию.
Исторически ожидания дивидендов — важный фактор роста котировок. Так было в 2022–2023 годах, ожидается и в 2024-м. Поддержку также оказывает возможное этой весной IPO МТС Банка: процесс подготовки к размещению на Мосбирже ускоряется, совет директоров «дочки» одобрил дополнительную эмиссию обыкновенных акций на сумму до ₽3,6 млрд. Однако, по мнению аналитиков, влияние IPO на целевую цену МТС будет зависеть от оценки банковского бизнеса.
Компания представила неплохие результаты за четвертый квартал 2023 года — выросли выручка, чистая прибыль и скорректированная EBITDA . Хорошие результаты прогнозируются в 2024–2025 годах. Все это вместе дает привлекательную оценку бумаги на горизонте 12 месяцев.
ЛУКОЙЛ (LKOH)
Целевая цена по акциям нефтегазовой компании ЛУКОЙЛ на год — ₽8500. Компания — один из главных участников предстоящего летнего дивидендного сезона. По оценкам аналитиков, ₽470 млрд свободного денежного потока второй половины 2023 года подразумевают промежуточные дивиденды в размере ₽723 — если брать в расчет 100%-ный коэффициент выплат. Однако в «БКС Мир инвестиций» допускают, что ЛУКОЙЛ выплатит меньше 100%. Тем не менее прогнозируемый итоговый дивиденд составляет ₽573 на акцию, а годовая выплата может составить ₽1020.
Как и остальные нефтяники, ЛУКОЙЛ зависит от движения валют и мировых цен на нефть. Нефть, по прогнозам аналитиков, переходит в восходящий тренд и впервые за несколько месяцев превысила отметку $85 за баррель — потенциальный позитив для котировок. Однако дополнительные риски для нефтепереработчиков несут участившиеся атаки беспилотников на НПЗ. Степень влияния инцидентов будет зависеть от масштаба ущерба и сроков восстановления оборудования и инфраструктуры.
Финансовая отчетность компании за прошлый год показала смешанные результаты: выручка за второе полугодие составила $46,2 млрд, что ниже прогнозов, но EBITDA в $12,1 млрд превысила ожидания аналитиков БКС и консенсус. Чистая прибыль в июле — декабре оказалась на уровне ожиданий, составив $6,4 млрд, но +1% к консенсусу. Поддержать бумаги может выкуп акций ЛУКОЙЛа у инвесторов из недружественных стран с дисконтом в 50% и больше. В зависимости от условий обмена котировки могут прибавить 15–30%, сообщили аналитики.
Обыкновенные акции «Татнефти» (TATN)
Целевая цена на год по обыкновенным акциям «Татнефти» составляет ₽830. Компания — тяжеловес индекса Мосбиржи и один из фаворитов стратегии БКС на 2024 год. На горизонте 12 месяцев аналитики ждут щедрых дивидендов — ₽125 на акцию, потенциальная дивдоходность — около 17%. Обыкновенные акции «Татнефти» входят в топ-5 дивидендной корзины БКС.
В нефтяном секторе хорошая прибыль, сильные дивиденды, но непредсказуемая налоговая политика. В этом году она может претерпеть дополнительные изменения, ослабив таким образом позитивное влияние дорогой нефти и слабого рубля. Именно эти факторы помогли российским нефтяникам обогнать докризисные уровни по EBITDA и чистой прибыли.
Новая стратегия развития компании до 2030 года включает повышение объемов нефтедобычи — до 810 тыс. баррелей в сутки. В 2019 году этот показатель был равен 585 тыс. баррелей. Рост может поддержать мировой рынок нефти — если он покажет оживление и возобновление спроса, то акции «Татнефти» могут перейти к опережающей динамике, полагают в «БКС Мир инвестиций».
Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Свободный денежный поток. Средства, оставшиеся у компании после уплаты всех операционных расходов. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Автор Марина Мазина
Источник: quote.rbc.ru